Model Favorit o wewnętrznej nazwie 781 rozpoczęto produkować w roku 1988. Karoserię auta zaprojektowało znane włoskie biuro projektowe Bertone. Premierowy pokaz auta odbył się rok wcześniej na Targach Technicznych w Brnie. W 1991 wprowadzono do sprzedaży model 135 Le/LSe wyposażony w katalizator i elektrycznie sterowany gaźnik Pierburg Ecotronic.Przeprowadzono także pierwszy face-lifting (zmodernizowana atrapa chłodnicy). Rok później ten pierwszy element montowany był seryjnie w wersji podstawowej. W 1993 wprowadzono jednopunktowy wtrysk paliwa firmy Bosch i zmodernizowano m.in. tablicę zegarów, ponownie atrapę chłodnicy, obicia tapicerskie drzwi. Przez cały okres obecności na rynku (tj. lata 1988-1995) wyprodukowano łącznie 783.167 aut tego modelu.